Warren Buffett zegt dat 1 fout Berkshire ongeveer $10 mrd kost

Warren Buffett zei in 2004 dat zijn aarzeling om iets meer te betalen voor Walmart Berkshire ongeveer $10 miljard kostte. Hij bleef hangen aan een gewenste prijs en miste daardoor veel winst.

Wat er gebeurde

Op de Berkshire Hathaway-vergadering van 2004 vertelde Buffett dat Walmart (WMT) zijn grootste fout was. Hij wilde aanvankelijk 100 miljoen aandelen kopen tegen een pre-split prijs van $23.

Berkshire kocht wel een klein deel, maar toen de koers steeg wachtte Buffett op een terugval. Die terugval kwam niet. Door niet iets meer te betalen liep Berkshire naar schatting ongeveer $10 miljard mis.

Buffett benadrukte dat het probleem niet was dat Walmart een slecht bedrijf was. Het probleem was dat hij te veel aan een specifieke prijs vasthield, een voorbeeld van anchoring.

Berkshire probeerde de fout later te herstellen. Vanaf 2005 bouwde het bedrijf een nieuwe positie in Walmart op. Die positie was tegen 2016 bijna $6 miljard waard, waarna Berkshire het grootste deel verkocht.

Het artikel geeft ook een rekenvoorbeeld. Als je verwacht dat een aandeel 50% kan stijgen, dan levert betalen van 5% meer in plaats van je gewenste prijs nog steeds een rendement van 43% op. Wachten op je ideale prijs kan echter het hele opwaarts potentieel kosten als die prijs nooit terugkeert.