Micron groeit hard en bespreekt vooruitzicht over 5 jaar

Micron ziet de vraag naar geheugen sterk groeien. Het bedrijf rapporteerde hoge omzet- en winststijgingen en heeft stevige marktaandelen in DRAM en HBM.

Wat er gebeurde

Micron Technology (MU) profiteert van de grotere vraag naar geheugen voor AI. Het aandeel staat ongeveer 1.010% hoger over de afgelopen vijf jaar.

Volgens Counterpoint Research heeft Micron 18% marktaandeel in HBM en 21% in DRAM. Daardoor plukt het bedrijf veel voordeel van de krapte op de markt.

In het vierde kwartaal van het boekjaar 2026, dat eindigde op 3 september, steeg de omzet jaar-op-jaar met 380% tot $54,2 miljard. De non-GAAP winst per aandeel nam ongeveer 1.000% toe tot $33,42 per aandeel.

Een concurrent, SK Hynix, meldde dat het al de helft van zijn verwachte productie voor 2027 en 2028 heeft verkocht. SK Hynix verwacht dat het huidige niveau van vraag doorzet tot 2030.

Bank of America schat dat technologiebedrijven hun AI-infrastructuuruitgaven meer dan verdubbelen tegen 2028 tot $2 biljoen. Onderzoek van Deloitte zegt dat de geheugencrunch mogelijk niet vóór 2029 oplost.

Micron maakte ook bekend dat 26 klanten contracten hebben getekend die goed zijn voor 35% van de verwachte productie in 2030. Analisten verwachten een EPS van ongeveer $201 in 2030, wat 166% hoger zou zijn dan in boekjaar 2026. De auteur van het artikel noemt dat schatting aan de hoge kant en rekent zelf met ongeveer de helft van die groei, wat zou resulteren in een EPS rond $128 in 2030.

Micron noteert nu met een trailing koers-winstverhouding van circa 10, tegenover gemiddeld 32 in de technologiesector. Met de conservatieve EPS-raming van $128 leidt dat tot een theoretische koers van $1.280 in 2030. De actuele koers lag rond $762.