CoreWeave-resultaten voeden hoop op koersstijging in 1 jaar

CoreWeave publiceerde sterke kwartaalcijfers en gaf hogere outlook. Beleggers reageerden positief; het aandeel steeg bijna 25 procent na de cijfers.

Wat er gebeurde

In het derde kwartaal steeg de omzet van CoreWeave met 168% op jaarbasis naar $3,66 miljard. Dat was hoger dan de consensus van $3,55 miljard. De nettoversuslag was een verlies van $0,95 per aandeel, beter dan de verwachting van $1,16.

De bedrijfsguidance trok sterk aan. CoreWeave verwacht nu een adjusted operating income van $1,32 miljard in 2026, tegen $1,07 miljard door analisten verwacht. Eerder lag de verwachte bandbreedte op $960 miljoen tot $1,15 miljard. De omzetverwachting voor het hele jaar is verhoogd naar $13 tot $13,3 miljard, van eerder $12,4 tot $13,2 miljard.

Het bedrijf bouwt snel data center capaciteit uit. CoreWeave meldt nu meer dan 1,7 gigawatt aan actieve capaciteit, tegenover 850 megawatt eind 2025. Om de balans te ontlasten neemt het veel klantvoorschotten. Het verwacht $9 miljard aan klantvoorschotten binnen drie maanden en zegt prebetalingen te hebben bij 70% van de deals, waarbij soms tot 100% van de contractwaarde vooruit wordt betaald.

CoreWeave rekent relatief weinig nieuwe schuldfinanciering en verwacht dat nieuwe schulden onder $5 miljard blijven tot eind volgend jaar. Het rekent ook premies voor capaciteit: $40 miljoen per megawatt per jaar op korte contracten en $20 miljoen tot $25 miljoen per megawatt per jaar op lange contracten. Volgens een externe bron kost een AI-geoptimaliseerd datacenter ongeveer $20 miljoen om te bouwen.

Het achtergestelde orderboek is fors gegroeid en kwam eind kwartaal uit op $132,5 miljard, een stijging van 138% op jaarbasis. Na de cijfers noteerden analisten- en waarderingscijfers: de mediane 12-maanden koersdoel is $115, wat neerkomt op ongeveer 89% opwaarts van het niveau dat Motley Fool noemt. Van de 47 analisten die CoreWeave volgen, beoordeelt 70% het aandeel als buy. De koers-omzetverhouding is 3,3, lager dan de Nasdaq-composite ratio van 5.