Arcos Dorados blijft groeien in vergelijkbare winkels maar marge daalt licht

Arcos Dorados (ARCO) rapporteerde in het derde kwartaal een sterke stijging van de vergelijkbare omzet, maar de winstgevendheid daalde licht. Seeking Alpha beoordeelt het aandeel als Buy en noemt een waardering van 8,8x forward earnings.

Wat er gebeurde

ARCO liet in Q3 een stijging van 15,5% zien in de omzet van vergelijkbare winkels. De groei kwam door meer bezoekers, hogere bestedingen per bezoek en marktaandeelwinst.

Tegelijk daalde de aangepaste EBITDA-marge met 0,2 procentpunt. De daling is het gevolg van wisselkoersschommelingen en stijgende kosten.

De bron wijst op meerdere risico's voor de toekomstige groei. Valutavolatiliteit, arbeidsinflatie, druk op consumenten en regelgevende risico's kunnen het bedrijf raken. ARCO kan niet altijd alle kosten doorberekenen zonder dat bezoekers wegblijven.

Seeking Alpha benadrukt dat ARCO profiteert van het McDonald’s-merk en operationele voordelen, maar dat de Latijns-Amerikaanse risico's al in de waardering lijken te zitten.