WhatsNext Live Sessie, 20 april | Robert Hameter

Opening: tweede week van de cijfers

Vandaag starten de banken. De echte aandacht gaat naar woensdag, met Tesla, IBM, Lam Research en Texas Instruments. Daarnaast Vertiv en GE Vernova, twee namen die direct raken aan de AI build-out. Voor het Oscar Health verhaal komt Elevance Health, een goede readthrough die ons alvast een idee kan geven van hoe de markt reageert op de zorgsector, ook al zit Oscar in een ander segment.

Twee data om te onthouden. Oscar Health publiceert cijfers op 6 mei, IREN op 7 mei. Dat wordt een belangrijke week voor de portefeuille.

---

ASML: licht tegengevallen, guidance houdt stand

ASML kwam vorige week met cijfers die iets boven verwachting waren op earnings, en met een omzet van ongeveer een procent hoger. Niet het sterkste kwartaal. De markt opende positief, maar de reguliere sessie was duidelijk bearish.

Waarom is dit belangrijk? ASML laat zien hoeveel capex (capital expenditure, investeringen) de hyperscalers en andere AI-spelers gaan uitgeven. De guidance bleef goed, wat betekent dat de AI build-out doorloopt volgens plan. Zodra ASML gaat wankelen, ziet de markt dat vrijwel direct als een negatief signaal. De markt kijkt namelijk ver vooruit, soms een of twee jaar, soms vijf jaar. Zodra die verwachting afwijkt, zie je dat in de koers terug.

---

Geopolitiek: Hormuzstraat en de wapenstilstand

Het weekend was onrustig. De wapenstilstand hield niet. De Hormuzstraat is afgesloten, en dat is een machtsvraag. Wie heeft hier de controle? Iran wil dominantie tonen, de VS wil macht afdwingen. Met de blokkade erbij loopt dat spaak.